Exklusives Portfolio

Portfoliozusammensetzung

US- und europäische Aktien

Apfel

Die Apple-Aktie fiel Anfang September um 20% von ihrem Allzeithoch. Der AAPL-Drawdown eröffnete interessante Kaufmöglichkeiten.

Faktoren für den Kauf

• Eine Unterstützungszone liegt in der Region von 106 bis 100 US-Dollar, von wo aus eine hohe Wahrscheinlichkeit für einen neuen Rebound besteht. Quote für die erste Handelshälfte am Mittwoch, 23.09.2020 - 110,4 USD.
• Die Prognose geht von einer Steigerung des Ergebnisses je Aktie (EPS) um 17,1% in den nächsten 12 Monaten aus. In den nächsten fünf Jahren werden durchschnittlich 12,5% pro Jahr erwartet. • Neue iPhone-Modelle werden im Oktober vorgestellt. Diesmal ist es möglich, die 5G-Technologie zu verwenden.
• Die Stärke der Marke rechtfertigt teilweise die hohen Kosten für Apfelprodukte. Es gibt einen ganzen "Club" von Apple-Fans, die von Jahr zu Jahr neue iPhones kaufen. Das komplexe Ökosystem von Apple erleichtert den Kauf nicht nur von Kernprodukten, sondern auch von Sekundärprodukten des Unternehmens. Aus diesem Grund entwickelt sich das Dienstleistungssegment aktiv weiter. Im September stellte das Unternehmen das Apple One-Paket vor, das Musik, Fernsehen, Spiele, Nachrichten, Fitness und die Cloud zusammenbringt. Benutzer können für alles auf einmal und nicht für einzelne Optionen per Abonnement bezahlen.
• Apple generiert aktiv freie Cashflows (FCF, operative Flows minus Investitionen). Im zweiten Quartal belief sich der FCF auf 14,7 Mrd. USD, „Barmittel und kurzfristige Investitionen“ - 93 Mrd. USD, Schulden - 113,4 Mrd. USD. Dies zeigt die finanzielle Stabilität des Unternehmens, ermöglicht es ihm, in neue Technologien zu investieren, Dividenden zu zahlen und Aktienrückkäufe durchzuführen. Apple-Aktien haben eine Dividendenrendite von 0,8% pro Jahr.
• Das mittlere Ziel für Analysten liegt bei 12 Monaten. - $ 125. Kurs für die erste Handelshälfte am Mittwoch, 23.09.2020 - $ 110.4.

Handelsplan:

Kauf von AAPL in der Region von 103 USD mit einem Ziel von 115 USD. Die potenzielle Rendite beträgt etwa 10%.

Risiken

1. Bei einer Konsolidierung von Wertpapieren unter 100 USD ist ein Abstieg auf 95 USD möglich.
2. Starker Wettbewerb auf dem Smartphone-Markt angesichts der hohen Kosten des iPhone. Das Problem ist besonders akut in China, wo die Mehrheit der Bevölkerung immer noch nicht zahlen kann.
3. Mit jedem neuen iPhone verringern sich die Möglichkeiten für revolutionäre Änderungen am Gerät, was den Smartphone-Aktualisierungszyklus für Benutzer verlängert.
4. Antimonopolangriffe der Aufsichtsbehörden.

Microsoft

Das Unternehmenschart der letzten sechs Monate hat ein deutliches Wachstum gezeigt. Anfang September wurde der wachsende Kanal aufgrund von Korrekturen verlassen. Wir erwarten jedoch, dass die Zitate darauf zurückkommen und die wachsende Bewegung fortsetzen. Starke Gewinnprognosen für das 3. Quartal 2020 bleiben gültig.

Cisco

Handelsplan

Kauf von 40,3 USD (an der SPB-Börse) mit dem Ziel von 45 USD für einen Zeitraum von 6 Monaten.

Potenzielle Rentabilität der Transaktion = 11,7% ohne Dividenden. Dividenden für den angegebenen Zeitraum könnten weitere 1,08-1,1 USD oder etwa 2,7% einbringen.

Faktoren dahinter:

• Dividenden. Die aktuelle jährliche Dividendenrendite beträgt 3,6%. Das Unternehmen ist kein Dividendenaristokrat, da es seit weniger als 25 Jahren Dividenden ausschüttet, aber im Laufe der Zahlungsgeschichte seit 2011 hat es diese sicherlich Jahr für Jahr erhöht.
• Das Papier wurde erheblich korrigiert. Die Cisco-Aktie hat sich erst im August nach Veröffentlichung des Quartalsberichts und später vor dem Hintergrund der allgemeinen Marktverkäufe im High-Tech-Sektor stark korrigiert. Im August waren die Anleger enttäuscht von der Prognose des Unternehmens für einen Umsatzrückgang im dritten Quartal, die Cisco trotz der Tatsache abgegeben hatte, dass viele der größten Unternehmen ihre Prognosen aufgegeben hatten, und verwiesen auf die Unsicherheit über die Auswirkungen der Pandemie.
• Der Rückkauf kann fortgesetzt werden. Das Unternehmen hat den Rückkauf im zweiten Quartal ausgesetzt, was für die gesamte amerikanische Wirtschaft schwierig ist, und dieser Moment wird bei den Preisen berücksichtigt. Wenn die Unsicherheit über die Entwicklung der Situation mit COVID-19 beim Start des Impfstoffs beseitigt und die soziale Aktivität vollständig wiederhergestellt wird, kann der Aktienrückkauf in der ersten Hälfte des nächsten Jahres wieder aufgenommen werden.
• Starke Finanzlage des Unternehmens. Im Geschäftsjahr 2020 (Ende Juli) erzielte Cisco einen Free Cashflow von 14,7 Milliarden US-Dollar, der gegenüber dem Geschäftsjahr 2019 weitgehend unverändert blieb. Cisco beendete das Jahr mit 29,4 Milliarden US-Dollar an liquiden Mitteln und kurzfristigen Investitionen. Die schwache Umsatzprognose für August wurde von Kommentaren des Managements zu den bevorstehenden Einsparungen bei den Betriebskosten begleitet.
• 5G-Netze. Ein Gerätehersteller könnte an Dynamik gewinnen, wenn er sich dem Aufbau von 5G-Funknetzwerken nähert. Konsensprognose. Laut Reuters stehen Analysten der Cisco-Aktie im Allgemeinen mäßig positiv gegenüber, mit einem Konsens von 49,2 USD.

Risiken:

1. Zweite Welle des Coronavirus und Verzögerung der Massenimpfung. Angesichts der Coronavirus-Situation haben Unternehmen ihre IT-Ausgaben gekürzt.
2. Cisco ist bestrebt, von lokalen Rechenzentren auf eine hybride Cloud-Computing-Infrastruktur umzusteigen. In diesem Prozess hinter den Wettbewerbern zurückzubleiben, ist ein Risiko, aber das Unternehmen hat die Möglichkeit zur Transformation, das Mittel für M & A-Transaktionen.

Google

TikTok kann in den USA bereits am 20. September für den Download gesperrt werden. Dies ist ein positiver Moment für Alphabet. Das Geschäft mit Videodiensten des Unternehmens (insbesondere Youtube) ist stark von der Konkurrenz mit dem chinesischen Dienst betroffen.

Gleichzeitig veröffentlichte das Unternehmen kürzlich einen positiven Bericht für das 2. Quartal, und viele Investmentbanken erhöhten ihre Ziele für Wertpapiere auf durchschnittlich 1700 bis 1800 USD. Vor dem Hintergrund der allgemeinen Rallye besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit für weiteres Wachstum der Aktie.

Handelsplan:

Kaufen Sie ab einem Niveau von 1415 USD mit einem Ziel von 1499,4 USD.

Das Verlustlimit liegt bei 1400 USD

Facebook-Unternehmen

Facebook-Aktien fallen um 18% von ihrem Allzeithoch im August. Der FB Drawdown eröffnete interessante Kaufmöglichkeiten.

Wir empfehlen den Kauf von ca. 240 USD mit einer potenziellen Rendite von ca. 12%.

Faktoren für den Kauf

• Die Wertpapiere näherten sich der Unterstützungszone von 245 bis 235 USD. Die Wahrscheinlichkeit eines Rückpralls aus dieser Zone ist recht hoch.
• Die Coronavirus-Pandemie hat das Interesse des Publikums an Online-Kommunikation und Erholung erhöht. Im zweiten Quartal erreichte das Publikum aller FB (MAU) -Plattformen, einschließlich Instagram, Messenger und WhatsApp, 3,1 Milliarden. Das soziale Netzwerk selbst machte 2,7 Milliarden aus. Es sind neue Gewohnheiten und Konsummuster entstanden, die nicht jeder aufgeben wird.
• Die Prognose geht von einer Steigerung des Ergebnisses je Aktie (EPS) um 19,3% in den nächsten 12 Monaten aus. In den nächsten fünf Jahren werden durchschnittlich + 16,4% pro Jahr erwartet. Die Nettoverschuldung des Unternehmens ist negativ (Verschuldung minus Bargeld - 57,8 Mrd. USD), was das Unternehmen finanziell stabil macht und es ihm ermöglicht, in neue Projekte zu investieren.
• Der digitale Werbemarkt wächst rasant. Die Prognose von EMarketer geht von einem jährlichen Anstieg der Ausgaben in diesem Bereich um mindestens 10% von 2021 bis 2023 aus. Tatsächlich hat sich auf dem globalen Online-Werbemarkt ein Monopol gebildet - Facebook und Google.
• Gezielte Werbung in sozialen Netzwerken ist ein spezielles Marketing-Werbemittel, das sich von Kontext- und Display-Werbung unterscheidet und es Ihnen ermöglicht, mit „warmen“ Anforderungen zu arbeiten.
• Facebook entwickelt neue Dienste. Instagram wird aktiv als Direktvertriebsinstrument, als Einkaufsplattform, genutzt. Anfang August gab das Unternehmen die Schaffung eines direkten Konkurrenten für TikTok bekannt und startete die Reels-Funktion für Instagram. Sie können kurze Videos mit Audio-Overlay und zusätzlichen Effekten erstellen.
• Das mittlere Ziel für Analysten liegt bei 12 Monaten. - 297,5 USD. Quote für die erste Handelshälfte am Dienstag, 22.09.2020 - 250 USD.

Handelsplan:

Kauf von FB in der Region von 240 USD mit einem Ziel von 269 USD. Die potenzielle Rendite beträgt etwa 12%.

Risiken

1. Bei einer Konsolidierung von Wertpapieren unter 230 USD ist ein Abstieg in die Region von 220 bis 210 USD möglich.
2. Kartellrechtliche Angriffe der Aufsichtsbehörden, Bedenken hinsichtlich der Sicherheit personenbezogener Daten der Nutzer, Initiativen im Bereich der Einführung einer "digitalen" Steuer auf das Einkommen der größten Technologieunternehmen. Dies hat bereits die Kosten von Facebook für Datensicherheit und Inhaltsmoderation erhöht.
3. Ende Juni haben große Werbetreibende ihre Facebook-Werbekampagnen für einen Monat ausgesetzt, einige davon bis Ende des Jahres. Ihrer Meinung nach moderiert das soziale Netzwerk Botschaften, die Gewalt und Rassismus fördern, schlecht. Kleine und mittlere Unternehmen sind nicht anfällig für PR dieser Art, aber es gibt ein weiteres Problem - die Schwächung der Weltwirtschaft aufgrund der Coronavirus-Pandemie

Disney Company

Die Walt Disney Company ist in verschiedenen Bereichen der Medienbranche tätig und besitzt eine Reihe von elektronischen, Papier-, Radio- und Fernsehmedien, die Teil der Divisionen Disney / ABC Television und ESPN sind, sowie eine Reihe von Walt Disney-Themenparks und Resorts - Disneylands befinden sich in den USA, Shanghai, Paris, Tokio und Hongkong. Walt Disneys bekanntestes Geschäft ist seit fast einem Jahrhundert im Studio und produziert Filme, Musik- und Theaterproduktionen. Das Konglomerat umfasst Studios wie die Walt Disney Studios Motion Pictures, die Walt Disney Animation Studios, Pixar, Marvel, Touchstone Pictures, LucasFilm und andere. Im vergangenen Jahr startete das Unternehmen die Disney + Media Streaming-Plattform. Wie erwartet waren die negativen Auswirkungen der Pandemie auf das Finanzergebnis von Disney im zweiten Quartal aufgrund von nicht genutzten Parks und einer Verlangsamung des Studiogeschäfts sehr ausgeprägt. Wir stellen jedoch fest, dass die Disney + Streaming-Plattform in der Lage ist, einen Teil der durch Quarantänemaßnahmen verlorenen Einnahmen wiederzugewinnen, und ansonsten sahen wir auch keinen Grund, die Investition in diesen Blue Chip abzulehnen. Die Aktie des Medienriesen hat unser Ziel seit unserer letzten Aktualisierung der Empfehlungen Mitte Juni übertroffen und in weniger als zwei Monaten eine Rendite von 13,3% erzielt. Wir sehen mittelfristig ein moderates Potenzial für eine weitere Stärkung der Walt Disney-Aktie.

Technisches Bild DIS, W1:

Amazonas

Die Aktien der Internethändler fielen um 17% von ihrem Allzeithoch. Zitat am Freitag schließen - 2955 $. Es gibt eine Unterstützungszone in der Region von 2900-2800 $. Die Wahrscheinlichkeit einer Erholung in die 3100-Dollar-Region steigt also. Bei einer Konsolidierung unter 2.800 USD können die Aktien auf 2.600 USD fallen.

Das Heimdepot

Das Home Depot ist eine amerikanische Einzelhandelskette, die das weltweit meistverkaufte Reparaturwerkzeug und Baumaterial ist. Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Wienings. Das Unternehmen beschäftigt 355.000 Mitarbeiter. Die Kette betreibt 2.144 Filialen in den USA, Kanada, Mexiko und China. Der Nettogewinn für das am 2. August endende zweite Geschäftsquartal betrug 4,33 Mrd. USD oder 4,02 USD pro Aktie, verglichen mit einem Gewinn von 3,48 Mrd. USD oder 3,17 USD pro Aktie im Vorjahr, während Analysten einen Wert von 3,68 USD pro Aktie erwartet hatten. Der Umsatz des Unternehmens stieg im Berichtszeitraum von 30,84 Milliarden US-Dollar im Vorjahr auf 38,05 Milliarden US-Dollar und lag damit über der Prognose der durchschnittlichen Analysten von 34,53 Milliarden US-Dollar. Gleichzeitig stieg der flächenbereinigte Umsatz im Jahresvergleich um 23,4% und übertraf damit die Erwartungen der Analysten von 12,2% im Jahresvergleich. Es ist zu beachten, dass der Kurs der Home Depot-Aktien seit Jahresbeginn um 32% gestiegen ist. "Unsere Unternehmensinvestitionen haben unsere Agilität erheblich erhöht, sodass wir schnell auf Änderungen reagieren und gleichzeitig ein sicheres Arbeitsumfeld schaffen können", sagte Craig Menier, Chief Executive Officer von Home Depot. Der Einzelhändler ist ein guter Kandidat für die Aufnahme in ein langfristiges Portfolio, selbst angesichts der COVID-19-Situation und des eskalierenden Handelskrieges zwischen den USA und China. Die vierteljährlichen Dividenden sind in den letzten zehn Jahren um 500% gestiegen, und eine Ausschüttungsquote von nur 42% bietet ein gutes Potenzial für weiteres Wachstum.

Technisches Bild HD, W1:

Walmart

Walmart, Inc. ist ein amerikanisches Unternehmen, das die weltweit größte Groß- und Einzelhandelskette unter der Marke Walmart betreibt. Es hat seinen Hauptsitz in Bentonville, Arkansas. Der Nettogewinn für das zweite Geschäftsquartal stieg im Jahresvergleich um 79,5% und erreichte 6,48 Mrd. USD oder 2,27 USD pro Aktie, während der bereinigte Gewinn bei 1,56 USD pro Aktie lag und die Prognosen der Analysten von 1,25 USD pro Aktie übertraf. pro Anteil. Der kumulierte Umsatz stieg im Jahresvergleich um 5,6% auf 137,74 Mrd. USD und übertraf damit die Markterwartungen. Der LFL-Umsatz in den USA stieg im Jahresvergleich um 9,3%, was sich ebenfalls als besser als erwartet herausstellte. Es ist anzumerken, dass die stark gestiegene Nachfrage nach Online-Einkäufen zur Verbesserung der Finanzergebnisse beigetragen hat. Neben Lebensmitteln kauften die Verbraucher Online-Geräte, Elektronik, Spielzeug und andere Produkte. Infolgedessen stiegen die Online-Verkäufe von Walmart im Jahresvergleich um 97%. Wir gehen davon aus, dass die Online-Verkäufe weiter wachsen werden, da sich das Coronavirus weiter ausbreitet. Insbesondere hat Walmart seit unserer vorherigen Analyse (nämlich Ende Juni dieses Jahres) unser Kursziel von 135 USD erreicht, was den Anlegern eine Rendite von 14% bringt, und das langfristige Aufwärtspotenzial des Unternehmens bleibt bestehen. Die Coronavirus-Pandemie hat die Verbraucherpräferenzen verändert, und die strukturellen Veränderungen beim Einkaufen dürften in den nächsten Jahren anhalten, und daher wird sich die finanzielle Leistung von Walmart weiter verbessern. In Anbetracht dessen behalten wir unsere Kaufempfehlung für Walmart bei und legen das Kursziel für eine Überarbeitung fest.

Technisches Bild WMT, W1:

Pfizer

Es ist bemerkenswert, dass Pfizer trotz der Coronavirus-Pandemie seine Prognosen für das laufende Jahr - für den Nettogewinn je Aktie von 2,82 bis 292 USD auf 2,85 bis 2,95 USD und für den Umsatz - von 48,5 bis 50 USD angehoben hat. 5 Milliarden bis 48,6-50,6 Milliarden US-Dollar. Pfizer-Aktien gehören zu unseren Empfehlungen mit einem "Kaufen" -Rating als konservative langfristige Anlage. Insbesondere im vergangenen Monat erzielte das Papier eine Rendite von 11,5%. Das Ergebnis von Pfizer für das zweite Quartal entsprach trotz des Ausmaßes der Auswirkungen der Pandemie auf die US-Wirtschaft unseren optimistischen Erwartungen. Die COVID-19-Situation hatte nur minimale negative Auswirkungen auf das Geschäft des Pharmariesen - der negative Nettoeffekt der Pandemie auf die Einnahmen des Unternehmens im zweiten Quartal betrug nur 500 Mio. USD oder 4% und war hauptsächlich auf die Ablehnung der Routine durch die Amerikaner zurückzuführen medizinische Untersuchungen durch Kinderärzte und Therapeuten und ein Rückgang der Nachfrage nach bestimmten Arten von Produkten in China. Wir schätzen die Widerstandsfähigkeit von Pfizer gegenüber der Krise in einem beispiellosen Umfeld sehr und glauben, dass die Stabilität der Finanzergebnisse des Unternehmens auch von den Anlegern geschätzt wird. Daher haben wir keinen Grund, unsere Kaufempfehlung für Pfizer-Aktien zu stornieren und das Kursziel festzulegen zur Überarbeitung.

Technisches Bild von PFE, W1:

Johnson & Johnson

Johnson & Johnson ist eine amerikanische Holdinggesellschaft, die 1886 gegründet wurde und eine Gruppe von 265 Tochtergesellschaften auf der ganzen Welt leitet, die Pharmazeutika, Kosmetika, Sanitär- und Hygieneprodukte sowie medizinische Geräte herstellen. In den letzten Jahrzehnten ist das Unternehmen aktiv gewachsen und hat immer mehr Produktlinien in die Liste der hergestellten Produkte aufgenommen. Dies wurde durch Akquisitionen verschiedener Unternehmen erreicht, und heute beträgt die Marktkapitalisierung von J & J etwa 390 Milliarden US-Dollar. In den letzten 12 Monaten haben die Wertpapiere des Unternehmens den Anlegern eine Rendite von 13,3% gebracht, und wir glauben, dass ihre Attraktivität langfristig erhalten bleibt. Erstens bleibt das Unternehmen in Bezug auf die gesamte Branche unterbewertet. Zweitens verbesserte J & J nach Prognosen über höhere Umsätze und Gewinne im zweiten Quartal seine Prognosen für das Gesamtjahr. Drittens begann das Unternehmen vor dem Hintergrund der Coronavirus-Pandemie mit der Bewertung des bestehenden Portfolios an antiviralen Arzneimitteln und begann mit der Entwicklung eines Impfstoffs gegen COVID-19, der bereits letzte Woche am Menschen getestet wurde. Anfang 2021 erwartet das Unternehmen die Genehmigung für die Verwendung seines Impfstoffs und erwartet, dass es bis April nächsten Jahres 600 bis 900 Millionen Dosen produzieren kann. Wir halten an unserer Kaufempfehlung für Johnson & Johnson-Aktien fest und halten unser Zielniveau für das Instrument bei 170,00 USD, was einem Aufwärtspotenzial von 14,8% für Wertpapiere von den aktuellen Niveaus entspricht.

Technisches Bild von JNJ, W1:

Merck & Co.

Merck & Co ist ein internationales Pharmaunternehmen. Entwickelt, produziert und vertreibt Impfstoffe und Medikamente. Veröffentlicht auch nichtkommerzielle medizinische Fachzeitschriften, Nachschlagewerke. In allen Ländern außer den USA und Kanada werden die Produkte des Unternehmens unter der Marke Merck Sharp & Dohme verkauft. Das Unternehmen ist in 120 Ländern tätig: Nordamerika, Lateinamerika, Europa, Afrika, Asien und dem Nahen Osten. Merck & Co beschäftigt 76.000 Mitarbeiter. Seit 23 Jahren nimmt das Fortune-Magazin das Unternehmen in den Fortune Global 500 auf - das Rating der größten Unternehmen der Welt. Merck belegte 2017 den 246. Platz. Das Unternehmen erzielte einen über den Erwartungen liegenden Quartalsgewinn und verbesserte seinen Ausblick für das Gesamtjahr angesichts der starken Nachfrage nach dem Krebsmedikament Keytruda während der COVID-19-Pandemie. Das Unternehmen plant, im dritten Quartal Versuche am Menschen mit einem experimentellen Coronavirus-Impfstoff zu beginnen, der durch den Kauf von Themis Bioscience erworben wurde. Der Quartalsumsatz von Keytruda stieg um fast 29% auf 3,39 Mrd. USD und übertraf laut Refinitiv die durchschnittliche Prognose von 3,13 Mrd. USD. Das Unternehmen erwartet einen annualisierten Gewinn im Bereich von 5,63 bis 5,78 USD je Aktie, verglichen mit der vorherigen Prognose von 5,17 USD bis 5,37 USD. Der Gewinn im zweiten Quartal ohne bestimmte Bilanzpositionen betrug 1,37 USD je Aktie und übertraf laut IBES-Daten von Refinitiv den Analystenkonsens von 1,04 USD je Aktie. Der Gesamtumsatz ging um 7,6% auf 10,87 Mrd. USD zurück, übertraf jedoch die Erwartungen der Analysten von 10,39 Mrd. USD. Wir schätzen die Widerstandsfähigkeit von Merck & Co gegenüber Risiken in einem beispiellosen Umfeld und glauben, dass die finanziellen Aussichten des Unternehmens auch von den Anlegern geschätzt werden. Daher haben wir keinen Grund, unsere Kaufempfehlung für Merck & Co-Aktien zu widerrufen und unser Kursziel zu überprüfen.

Technisches Bild von MRK, W1:

American Express

American Express ist ein amerikanisches diversifiziertes Finanzunternehmen, das viertgrößte Zahlungssystem der Welt. Spezialisiert auf Finanzdienstleistungen im Bereich Reisen und Tourismus, Ausgabe von Kredit- und Zahlungskarten sowie Reiseschecks. American Express hat die Krise mit einer starken Position in Bezug auf Kapitaladäquanz und Liquidität angegangen. Das Unternehmen hat Mitarbeiter in die Fernarbeit versetzt und eine Reihe von Programmen zur finanziellen Unterstützung von Kunden im Verbrauchersektor und im Segment der Kleinunternehmen verabschiedet. Wir gehen davon aus, dass das Unternehmen die aktuelle Krise mit angemessenen Verlusten bewältigen, seine Mitarbeiter und seinen Kundenstamm halten und sich schnell vom Sieg über das Coronavirus erholen kann. American Express-Aktien sehen in Bezug auf finanzielle Multiplikatoren günstig aus, sie sehen in Bezug auf technische Analysen gut aus. Wir sehen American Express nach einem starken Rückgang zu Beginn dieses Jahres weiterhin als attraktiv an und empfehlen es als Kauf mit einem mittelfristigen Ziel von 110 USD.

Technisches Bild von AXP, W1:

Bank of America

Bank of America, Bank of America, Bank of America ist ein amerikanisches Finanzkonglomerat, das Privatpersonen und juristischen Personen eine breite Palette von Finanzdienstleistungen anbietet. Es ist neben Citigroup, Wells Fargo und JPMorgan Chase eine der vier größten US-Banken. Der Nettogewinn der zweitgrößten US-Bank ging im zweiten Quartal 2020 um 52% oder das 2,1-fache auf 3,5 Mrd. USD oder 0,37 USD je Aktie zurück, verglichen mit 7,3 Mrd. USD oder 0,74 USD je Aktie im gleichen Zeitraum vergangenes Jahr. Laut einer Pressemitteilung der BofA sank der Quartalsumsatz der BofA von 23,1 Mrd. USD im Vorjahr um 3,5% auf 22,3 Mrd. USD. Die finanzielle Leistung ging aufgrund eines Anstiegs der Risikovorsorge zurück, erwies sich jedoch als besser als die Marktprognosen. Experten prognostizierten im Durchschnitt einen Nettogewinn der Bank von 0,28 USD je Aktie bei einem Umsatz von 21,8 Mrd. USD. Das Volumen der Rückstellungen zur Deckung möglicher Verluste aus Krediten stieg um 4 Mrd. USD, hauptsächlich aufgrund der sich verschlechternden wirtschaftlichen Aussichten aufgrund der Coronavirus-Pandemie COVID-19, heißt es in der Mitteilung. Der Zinsüberschuss der BofA verringerte sich im zweiten Quartal um 11% auf 10,85 Mrd. USD gegenüber 12,19 Mrd. USD im Vorjahr. Die zinsunabhängigen Erträge stiegen von 10,9 Mrd. USD um 5% auf 11,48 Mrd. USD. Die Handelsumsätze von BofA stiegen um 28% auf 4,2 Mrd. USD. Gleichzeitig stieg der Umsatz aus dem operativen Geschäft mit festverzinslichen Vermögenswerten, Rohstoffen und Währungen um 50% auf 3,2 Mrd. USD, während der Gewinn aus dem operativen Geschäft mit Aktien um 7% auf 1,2 Mrd. USD stieg. Im Allgemeinen zeigte BAC ohne einmalige Faktoren in Form von Rückstellungen für Kreditverluste solide Ergebnisse. Vor dem Hintergrund vieler anderer Banken sieht es ziemlich stark aus. Dank des Vorhandenseins diversifizierter Gewinnquellen in Form von Vermögensverwaltung sowie Investmentbanking in Bezug auf Markttransaktionen hat die Bank die Fähigkeit bewiesen, in einer Rezession anständige Ergebnisse zu erzielen. Gleichzeitig ist das Wachstumspotenzial der Reserven der Bank erheblich, auch aufgrund der hohen Konzentration auf Kredite an Privatpersonen, die 44% des gesamten Kreditportfolios ausmachen. Das Kursziel für BAC-Aktien im Basisfall liegt bei 27,1 USD. Derzeit scheint dieses Wertpapier unterbewertet zu sein. Die Bank verfügt über eine solide Kapitalreserve zur Deckung von Verlusten sowie über die Fähigkeit, weiterhin Dividenden zu zahlen. Wir glauben, dass es sich lohnt, die Aktien des Unternehmens zu halten. In den nächsten zwei Quartalen werden die Quotes weiterhin eine erhöhte Volatilität aufweisen. Das starke Geschäftsmodell der Bank of America Corporation wird jedoch weiterhin einer der Faktoren für ihre Investitionsattraktivität bleiben.

Technisches Bild BAC, W1:

Honeywell

Honeywell ist ein amerikanisches Unternehmen, das elektronische Steuerungs- und Automatisierungssysteme herstellt. Die Hauptrichtungen sind Luft- und Raumfahrtausrüstung, Technologien für den Betrieb von Gebäuden und Industriestrukturen, Automobilausrüstung, Turbolader. 1906 in Minneapolis gegründet. Das US-Industriekonglomerat Honeywell International veröffentlichte seine Finanzdaten für das zweite Quartal mit überdurchschnittlichen Erträgen aufgrund niedrigerer Kosten und einer erhöhten Nachfrage nach automatisierten Geräten. Laut dem Bericht des Unternehmens sank der Nettogewinn von 1,54 Mrd. USD oder 2,10 USD pro Aktie im Vorjahr auf 1,08 Mrd. USD oder 1,53 USD pro Aktie, und der bereinigte Gewinn lag bei 1,26 USD pro Aktie, was 5 Cent über dem Durchschnitt liegt. Erwartungen der Analysten. Der Gesamtumsatz ging im Berichtszeitraum im Jahresvergleich um 19% auf 7,48 Mrd. USD zurück, gegenüber 7,29 Mrd. USD, die von Analysten erwartet wurden. Die größten Verluste entstanden für die Luft- und Raumfahrt, deren Umsatz im Jahresvergleich um 28% auf 2,54 Mrd. USD zurückging. Das diversifizierte Portfolio von Honeywell macht es zu einem führenden Unternehmen in vielen Branchen, einschließlich Bauwesen, Luft- und Raumfahrt und im militärisch-industriellen Komplex. Mit seiner starken Bilanz, den geringen operationellen Risiken und der Fähigkeit, Cashflows zu generieren, ist der nachhaltige Wettbewerbsvorteil des Unternehmens so groß, dass seine globale Dominanz schwer in Frage zu stellen ist. Wir glauben, dass die Kombination aus diversifizierten Geschäftsbereichen, einer großen Anzahl von Aufträgen und der Länge der Finanzzyklen es Honeywell ermöglichen wird, eine bessere Performance als der Markt zu erzielen, was bedeutet, dass seine Aktie für Investitionen attraktiv bleibt. Wir empfehlen den Kauf mit einem mittelfristigen Ziel von 167 USD.

Technisches Bild von HON, W1:

Chevron

Chevron ist eines der weltweit größten Energieunternehmen. Die Hauptgeschäftsbereiche des Unternehmens sind "Gewinnung von Rohöl und Erdgas" und "Raffination und Verkauf von Erdölprodukten". Chevron fördert Öl und Gas in verschiedenen Regionen der Welt und ist in mehr als 180 Ländern tätig. Laut der Studie belaufen sich die nachgewiesenen Ölreserven von Chevron Ende 2019 auf mehr als 11,5 Milliarden Barrel, täglich werden mehr als 3 Millionen Barrel Öl gefördert. Darüber hinaus besitzt die Ölgesellschaft ein umfangreiches Netz von Tankstellen auf der ganzen Welt und Anlagen im Bereich der alternativen Energie. Das Unternehmen befasst sich auch mit Cash Management und Finanzierung, Versicherungen und Immobilientransaktionen. Der Energiesektor, der mit niedrigen Ölpreisen und einem der schlimmsten Nachfrageeinbrüche in der jüngeren Geschichte konfrontiert ist, versucht, diese Rezession zu überwinden, indem er die Kosten senkt und in einigen Fällen die Dividenden senkt. Exxon (in seinen Berichten für das zweite Quartal 2020 enthüllte das Ausmaß des Schadens, der durch den Rückgang des Energiebedarfs während der Pandemie verursacht wurde. Chevron verlor im zweiten Quartal 8,3 Milliarden US-Dollar, was seit 1998 nicht mehr zu sehen war. Im Vergleich dazu war der Gewinn des Unternehmens im gleichen Zeitraum Das Unternehmen erzielte einen Gewinn je Aktie von -4,44 USD und einen Umsatz von 15,93 Mrd. USD. Analysten prognostizierten einen Gewinn je Aktie von -0,89 USD und einen Gesamtgewinn von 21 USD, 71 Mrd. USD. In diesem Jahr fiel der Aktienkurs von Chevron um 28% und schnitt schlechter ab als der S & P Global 100-Durchschnitt steigt seit Jahresbeginn um 1%. Auf der anderen Seite hält Chevron weiterhin an einer niedrigen Schuldenquote fest, die 13,75% ausmacht, während der Branchendurchschnitt mehr als 35% beträgt, was wiederum von der finanziellen Stabilität des Unternehmens spricht In der Analyse heißt es: „Das Verhältnis von Schulden zu EBITDA beträgt 0,76 (gegenüber 1,18 vom Hauptkonkurrenten Exxon Mobil).“ Ende 2020 könnte Chevron unserer Meinung nach jedoch einen Verlust von 1 Mrd. USD verzeichnen Die stabile Finanzlage des Emittenten wird dazu beitragen, die aktuellen Unterschiede zu überwinden Kulturen: "Im ersten Quartal betrug der Cashflow aus Aktivitäten in der Betriebsperiode 4,7 Milliarden US-Dollar, der Free Cashflow 1,62 Milliarden US-Dollar und die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in der Berichterstattung 8,49 Milliarden US-Dollar gegenüber 5,686 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. "Darüber hinaus wird Chevron weiterhin Dividenden in Höhe von 1,29 USD ausschütten. Es ist erwähnenswert, dass die Dividendenrendite des Unternehmens derzeit 5,6% beträgt, während der S & P 500 eine Dividendenrendite von 2% aufweist. Chevron-Aktien sind bei wichtigen Multiplikatoren überbewertet, was das Unternehmen widerspiegelt Führende Position in der Branche. Dennoch behält Chevron in Bezug auf EV / S und EV / EBITDA ein Aufwärtspotenzial von mindestens 25% bzw. 3%.

Technisches Bild CVX, W1:

Aktien russischer Unternehmen

Gazprom (GAZP)

Überfüllte europäische UGS-Anlagen, warme Winter und ein Überangebot an LNG haben im vergangenen Jahr die Gaspreise auf dem Spotmarkt unter Druck gesetzt. In diesem Jahr ist der Energieverbrauch aufgrund der COVID-19-Pandemie gesunken. Der Rückgang des Exportvolumens und der Exportpreise mindert die Hoffnung auf eine baldige Erholung der Lagerbestände. PJSC Gazprom ist ein globales Energieunternehmen mit dem weltweit größten Gasfernleitungsnetz. Es macht 16% der Reserven und etwa 11% der weltweiten Erdgasproduktion aus. In Russland kontrolliert Gazprom 68% der Produktion, die Hälfte der Verarbeitung und 100% der Gasexporte. Aufgrund des Rückgangs der Exporterlöse und der Neubewertung von Fremdwährungsverpflichtungen verzeichnete Gazprom erstmals seit vielen Jahren einen vierteljährlichen Verlust. Ohne Neubewertung fiel der normalisierte Quartalsgewinn auf 288 Mrd. RUB. Nach Angaben des Bundeszolldienstes ging das Volumen der Pipeline-Gasexporte von Januar bis Mai 2020 im Jahresvergleich um 23% zurück, während die Einnahmen von Gazprom aus Gasexporten um 52,6% zurückgingen. Bei sinkendem EBITDA steigt die Gesamtverschuldung von Gazprom weiter auf Rekordniveau. Bisher bleibt das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA auf einem komfortablen Niveau, doch unter Berücksichtigung des erwarteten Ausfalls im zweiten Quartal könnte sich dieses Verhältnis erheblich erhöhen. Ende 2019 änderte Gazprom seine Dividendenpolitik: Ende letzten Jahres flossen 30% des bereinigten Gewinns in Dividenden, Ende 2020 wurden mindestens 40% zugesagt, Ende 2021 und darüber hinaus mindestens 50%. Der Gewinnrückgang hat dieses Positiv jedoch bisher auf ein Minimum reduziert. Wir überarbeiten unsere Ziele auf der Grundlage der neuen Prognosen und wiederholen unsere HOLD-Empfehlung für Gazprom-Stammaktien.

Technisches Bild von GAZP, W1:

Sberbank (SBER)

Die Sberbank ist gemessen an den Vermögenswerten die größte russische Bank. Der Anteil am KMU-Kreditmarkt beträgt 35%, am Privatkundeneinlagenmarkt 44%, am Kreditkarten 45%, am Hypothekenmarkt 54%. Wir verbessern unsere Empfehlung für Sberbank-Aktien auf KAUFEN und das Kursziel auf 252 RUB für Stammaktien und 227 Rubel. von privilegiert. Potenzielle Rentabilität einschließlich Dividenden in den kommenden 11 Monaten. beträgt 25% bzw. 24%. Wir glauben, dass die Bank das Krisenniveau in Bezug auf den Gewinn überschritten hat, und prognostizieren eine Verbesserung der Rentabilität in der zweiten Jahreshälfte. Die monatlichen Berichte unter RAS spiegeln den Abwärtstrend beim Volumen der Abzüge auf Reserven und der Rückforderung von Provisionen wider. Stabile Kapitaladäquanzquoten ermöglichen die Zahlung von Dividenden für 2019 ~ 420 Milliarden Rubel. Wir halten es auch für möglich, dass der Jahresgewinn höher sein wird als der aktuelle Reuters-Konsens von 606 Mrd. RUB. und wird rund 633 Milliarden Rubel betragen. Unterstützung wird durch die Reduzierung der Zinskosten und die Optimierung der Kosten bereitgestellt. Dividendenprognose für 2020 - RUB 14 Unter Berücksichtigung von DPS 2019E 18,7 Rubel. Investoren können insgesamt ~ 33 Rubel erhalten. im Herbst 2020 und Mai-Juni 2021, was einer Rendite von 14,4% auf Stammaktien und 15,6% auf Vorzugsaktien entspricht. Die Sberbank profitiert von einer großen Kundenbasis, einem hohen Grad an Digitalisierung des Geschäfts, einer Kapitalsicherheitsspanne und niedrigen Zinskostenverpflichtungen. Der Emittent bleibt unsere erste Wahl in der Bankenbranche. Der Abschwung bietet die Möglichkeit, den Marktanteil zu erhöhen.

Technisches Bild SBER, W1:

Rosneft Company (ROSN)

Aktiengesellschaft „NK“ Rosneft “ist eine russische Öl- und Gasgesellschaft, deren Mehrheitsbeteiligung der staatlichen JSC„ Rosneftegaz “gehört. Im Jahr 2013 wurde es der weltweit größte Ölproduzent. Im zweiten Quartal 2020 betrug der Nettogewinn von PJSC "Rosneft" 43 Milliarden Rubel. Die Ergebnisse von "Rosneft" für das EBITDA und das Ergebnis des zweiten Quartals fielen besser aus als erwartet, aber für das Halbjahr gab es immer noch einen Verlust (obwohl weniger als der Konsens), was bedeutet, dass die Aktionäre nicht damit rechnen können Halbjahresdividenden. Wie erwartet das herausfordernde Preisumfeld für das zweite Quartal. (Die Preise für Öl und Ölprodukte gingen sowohl in Dollar als auch in Rubel zurück.) Aufgrund der geringen weltweiten Nachfrage vor dem Hintergrund von Quarantänemaßnahmen sanken die Schlüsselindikatoren des Unternehmens. Trotz der Bildung eines operativen Verlustes im 2. Quartal, Rosneft aufgrund des Gewinns aus Wechselkursdifferenzen von 111 Milliarden Rubel. konnte einen Gewinn gegen einen Verlust von 1 Quadratmeter 2020 erzielen. Insgesamt sehen wir den Jahresabschluss des Unternehmens als neutral an. Es gibt einige Punkte, die alarmierend sind, wie die Tatsache, dass das Unternehmen aufgrund eines Verlusts im ersten Halbjahr 2020 gemäß der Dividendenpolitik keine Zwischendividenden zahlen sollte, es sei denn, es werden entsprechende Änderungen vorgenommen. Wir behalten eine neutrale Sicht auf Rosneft-Aktien bei. Das Zielniveau liegt bei 405 RUR pro Aktie, was unter Berücksichtigung des aktuellen Kurses einen Aufwärtstrend von 4% impliziert, dh die Wertpapiere werden vom Markt fair bewertet.

Technisches Bild von ROSN, W1:

Aktienindizes

Wie Sie aus Statistiken wissen, wachsen die Aktienmärkte in 80% der Fälle. Um die Risiken zu diversifizieren, werden daher die wichtigsten Aktienindizes der USA und der europäischen Länder in das Anlageportfolio aufgenommen.

US Broad Market Index S & P 500

Der S & P 500 ist ein Aktienindexkorb, zu dem die 500 ausgewählten US-Aktiengesellschaften gehören. Die Liste gehört und wird von Standard & Poor's zusammengestellt. Der Index wird seit dem 4. März 1957 veröffentlicht. 1941-1943 wird als Basiszeitraum für die Berechnung herangezogen, der Basiswert beträgt 10. Die Aktien aller Unternehmen aus der S & P 500-Liste werden an den größten amerikanischen Börsen gehandelt, z als New York Stock Exchange und NASDAQ. Der Indexwert des S & P 500 spiegelt die Gesamtkapitalisierung wider. Grundsätzlich bleibt das Bild unverändert: Billiges Geld weckt weiterhin die Gier und treibt die Indizes immer höher, während die Inflation noch "schläft" und Sie sich bisher keine Sorgen über die Einschränkung der Konjunkturmaßnahmen durch die Regulierungsbehörde machen können. Wir haben gesehen, wie der amerikanische Markt den gesamten Drawdown bekanntermaßen aufgekauft hat, die Indizes die Zahlen vor der Pandemie übertroffen haben, die Wirtschaft stärker als je zuvor ist und das Vertrauen in naher Zukunft durch nichts erschüttert werden kann. Technisch gesehen sieht der S & P500 viel stärker aus, nachdem er sein Allzeithoch aktualisiert hat. Die bisherige Lücke bei 3418 Punkten blieb offen. Es bestehen jedoch weiterhin Anzeichen von Schwäche. Das Handelsvolumen ist in den letzten Tagen gewachsen, bleibt aber unterdurchschnittlich. MACD befindet sich immer noch im positiven Bereich, aber der RSI-Indikator befindet sich in der überkauften Zone, was die Festlegung von Fixierungspositionen ankündigt. Die Wahrscheinlichkeit, dass der breite Marktindex bei 3390 Punkten über der Unterstützung liegt, steigt. In Anbetracht dessen glauben wir, dass der S & P500 aufgrund einer möglichen Korrektur unter diesem Niveau nicht fallen wird.

Technisches Bild von S & P500, W1:

US30 Index (Dow Jones Industrial Average)

Der Dow Jones, wie der Dow Jones-Index allgemein als Kürze bezeichnet wird, ist der älteste existierende amerikanische Marktindex. Es wurde geschaffen, um die Entwicklung der industriellen Komponente der amerikanischen Aktienmärkte zu verfolgen. Der Index umfasst die 30 größten US-Unternehmen. Die Definition von "industriell" ist nichts anderes als eine Hommage an die Geschichte: Viele dieser Unternehmen gehören heute nicht mehr zu dieser Branche. Der Index wurde ursprünglich als arithmetischer Durchschnitt der Aktienkurse der abgedeckten Unternehmen berechnet. Die Pandemie, deren Ausmaß seit einem Jahrhundert nicht mehr beobachtet wurde, und ihre wirtschaftlichen Folgen (einschließlich des schnellsten Marktcrashs seit Bestehen und der schlimmsten Rezession seit dem Große Depression) bleiben uns entmutigend. Die wirtschaftlichen Realitäten haben sich geändert: Die Politik der Fed zur quantitativen Lockerung bestraft diejenigen, die nicht investieren, da die Zinssätze (einschließlich Anleiherenditen) niedrig bleiben, und zwingt die Anleger, billiges Geld zu leihen und es vollständig in einen Markt zu investieren, der höhere Renditen und unendliche Renditen verspricht. Ähnlich wie eine endlose QE. Obwohl wir diese Rallye immer noch nicht mögen, müssen wir dies zugeben: Nachdem der S & P 500 letzte Woche durch den Beitritt zum NASDAQ Composite einen langfristigen Aufwärtstrend erlebt hat, wird der Dow Jones Industrial Average wahrscheinlich folgen. ihn auf. Wir wetten auch, dass Präsident Donald Trump alles in seiner Macht stehende tun wird, um die Börsenrallye vor den Präsidentschaftswahlen zu unterstützen. Er hat bereits Druck auf die FDA ausgeübt, die die Verwendung von Blutplasma zur Behandlung von COVID-19 genehmigt und Arzneimittelherstellern mit ultimativen Preissenkungen gedroht hat. Darüber hinaus änderte er seine Haltung zum Verbot der Verwendung von WeChat in chinesischem Besitz durch amerikanische Unternehmen. Wenn auch mit einigen Einschränkungen, können wir auf dem täglichen Dow-Chart ein potenzielles zinsbullisches Muster erkennen. Ein Ausbruch nach oben zeigt, dass neue Käufer das gesamte verfügbare Angebot der ursprünglichen Bullen aufgenommen haben und gezwungen waren, die Preise zu erhöhen. Ein Ausbruch kann eine Welle von Short-Closings auslösen und die Anzahl der Long-Positionen erhöhen, was zu weiteren Preiserhöhungen führt. Es wird erwartet, dass die neuen Bullen bereit sind, so viel Geld wie ihre glücklicheren Kollegen zu verdienen, und daher wird die neue Rallye in ihrem Ausmaß mit den jüngsten Gewinnen vergleichbar sein. Konservative Händler können warten, bis sich eine Abwärtslücke oder sogar ein neues Hoch schließt, bevor sie sich weit unter solch mächtige technische Muster wagen. Moderate Trader können nach dem Handelsschluss über dem Hoch von 28.155 kaufen. Aggressive Trader können jederzeit eine Long-Position einnehmen, vorausgesetzt, sie haben einen Handelsplan, der ihr Budget, ihr Temperament und ihren bevorzugten Zeitrahmen berücksichtigt.

Dow Jones Industrial Average, W1 technisches Bild:

NASDAQ 100 Index

Der Technologiesektor umfasst viele schnell wachsende Unternehmen, und viele der beliebtesten Namen der Branche sind an der NASDAQ gelistet. Der NASDAQ 100-Index spiegelt die Dynamik der 100 größten nichtfinanziellen NASDAQ-Unternehmen wider. Der Index enthält Technologie-Giganten wie Adobe, Alphabet (Google), Amazon, Apple, Facebook, Intel und Microsoft. In den letzten zehn Jahren haben diese Unternehmen unser Leben stark beeinflusst, und in einigen Fällen sind ihre Namen sogar zu bekannten Namen geworden. Ein wichtiger Beitrag zum Wachstum des Index leisten die größten und stärksten High-Tech-Unternehmen mit einer Kapitalisierung von über einer Billion: Apple, Alphabet, Amazon, Microsoft. Weniger wertmäßig groß, aber nicht weniger wichtig für das Kapitalwachstum - Tesla, NVIDIA, Netflix, Adobe. Aktien börsennotierter Unternehmen haben in hohem Maße von Maßnahmen zur sozialen Ausgrenzung und einer starken Lockerung der Geldpolitik in der Welt und insbesondere in den USA profitiert. Dank seiner starken Rally handelt der NASDAQ jetzt 12,1% über seinem bisherigen Niveau. Der NASDAQ 100 Index, dessen Kapitalisierung größtenteils von großen Unternehmen vertreten wird, legte im vergangenen Quartal um 30% zu (+ 6,3% im Juni) und liegt nun um 16,3% über dem Niveau des Jahresbeginns. Eine stärkere Dynamik wurde erst im vierten Quartal 1999 verzeichnet (+ 48,2%). Die Giganten der Internetbranche während der Pandemie erhielten noch mehr Aufmerksamkeit für ihre Ressourcen. Investoren glauben, dass sie in absehbarer Zeit der Motor der Weltwirtschaft sein werden (und sogar ein Heilmittel für COVID-19 entwickeln werden). Darüber hinaus fand der Markt Unterstützung bei den beispiellosen Konjunkturmaßnahmen der Zentralbank zur wirtschaftlichen Erholung. Fragen werden nur durch die allgemeine Diskrepanz zwischen der Dynamik des Marktes und der Entwicklung der Situation mit der Pandemie, den künftigen Haushaltsausgaben und der Wiederherstellung des realen Wirtschaftssektors aufgeworfen. Der aktuelle Stand der Dinge birgt gewisse Risiken: In Bezug auf die fast monopolistische Stellung dieser Riesen und die diesbezüglichen Untersuchungen.

Technisches Bild NASDAQ (USTECH), W1:

Deutscher Aktienindex DAX30

DAX30 - DAX (Deutscher Derivat Deutscher Aktienindex) ist der wichtigste Aktienindex in Deutschland. Der Index wird als durchschnittlicher kapitalisierungsgewichteter Wert der Aktienkurse der größten Aktiengesellschaften in Deutschland berechnet (während die Kapitalisierung nur auf Basis von Streubesitz berechnet wird). Der Index berücksichtigt auch Dividendenerträge aus Aktien, sofern die Dividende in die Aktie reinvestiert wird, auf die die Dividende erhalten wurde. Der Index spiegelt somit die gesamte Kapitalrendite wider.

Technisches Bild von DAX30, W1:

Britischer Aktienindex FTSE100

Der FTSE100 (Financial Times Stock Exchange 100) ist ein Index von 100 an der Londoner Börse notierten Unternehmen mit der höchsten Marktkapitalisierung. Seit Anfang dieses Jahres hat die britische Wirtschaft in 40 Jahren einen Rekordwert erreicht. Am 21. August wurde bekannt, dass die britische Staatsverschuldung zum ersten Mal in der Geschichte 2 Billionen überstieg. Ende Juli lag sie bei 2,004 Billionen Pfund Sterling, was 100,5% des BIP des Landes entspricht, ein Rekordhoch seit den 1960er Jahren, so das Nationale Statistische Amt. Ihr zufolge stieg die Staatsverschuldung im Laufe des Jahres um 227,6 Mrd. GBP, was auf einen Anstieg der Haushaltsausgaben zur Bekämpfung der Krise und die Folgen der COVID-19-Pandemie zurückzuführen war. Großbritannien erleidet weiterhin Verluste aufgrund der Coronavirus-Krise. Das BIP ging im zweiten Quartal 2020 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um den Rekordwert von 20,4% zurück. Dies war der zweite vierteljährliche Rückgang in Folge nach einem Rückgang von 2,2% im ersten Quartal 2020. Im Vergleich zum vorherigen vierten Quartal (ab Oktober) bis Dezember) von 2019 ging das britische BIP im zweiten Quartal 2020 um 22,1% zurück. Vor dem Hintergrund sinkender Steuereinnahmen nach dem ersten Eintritt der britischen Wirtschaft in eine Rezession seit elf Jahren und einer Reihe von Maßnahmen zur Unterstützung der Wirtschaft und zur Erhöhung der Sozialausgaben belief sich das Haushaltsdefizit im Juli auf 26,7 Mrd. GBP. Das Kreditvolumen in den ersten vier Monaten 2020-2021 des Geschäftsjahres (ab April) erreichte 150,5 Mrd. GBP. Die Coronavirus-Krise hat die öffentlichen Finanzen stark belastet, aber ohne massive staatliche Ausgaben für Unterstützungsprogramme wäre die Situation noch schlimmer. Langfristige Investitionen in den Gesamtindex können mit einem Ziel von bis zu 7711,00 berücksichtigt werden

Technisches Bild FTSE100, W1:

Russischer Aktienindex RTS

Der RTS-Index (RTSI, RTS-Index) ist ein Aktienindex, der Hauptindikator des russischen Aktienmarktes, dessen Berechnung am 1. September 1995 aus 100 Punkten begann. Derzeit von der Moskauer Börse berechnet. Ein Teil der Informationen über die Entwicklung von Coronavirus-Therapien in verschiedenen Ländern, vor allem in den USA, schwächte die Gefahr schwerer Quarantänen ab, trug zur Aufrechterhaltung eines hohen Risikoappetits bei und berichtete zusammen mit Berichten über die Schließung der meisten Produktionsstätten im Golf von Mexiko führten aufgrund von Sturmwarnungen zu einer Erhöhung der Rohstoffpreise und gaben dem Wachstum der Aktienmärkte zusätzliche Impulse. Angesichts des günstigen externen Hintergrunds und der Aussichten für das Wachstum der Ölpreise wird der RTS-Index unserer Meinung nach in naher Zukunft versuchen, die Marke von 1416 zu überwinden.

Technisches Bild von RTSI, W1:

Russischer Aktienindex MOEX (MICEX)

Der Moscow Exchange Index (ehemals MICEX Index) ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter preisgewichteter zusammengesetzter Aktienindex, der die 50 liquidesten Aktien der größten und am schnellsten wachsenden russischen Emittenten umfasst, deren wirtschaftliche Aktivitäten zu den gehören Hauptsektoren der Wirtschaft an der Moskauer Börse notiert. Der Gewinn der Aktionäre stieg im zweiten Quartal um 15% auf 6,8 Mrd. RUB. Dank der starken Dynamik der Provisionen (+ 22% im Jahresvergleich) sowie der Wiederherstellung von Reserven in Höhe von fast 600 Mio. RUB, die im ersten Quartal 2020 für das Anleihenportfolio geschaffen wurden. Die Finanz- und Zinserträge zeigten trotz des Wachstums des Anlageportfolios um 22% bei sinkenden Zinssätzen eine schwache Dynamik. In nur sechs Monaten verdiente der Emittent 12,7 Milliarden Rubel. (+ 41% im Jahresvergleich). Wichtige Wachstumstreiber sind höhere Handelsvolumina in diesem Jahr, ein Zustrom neuer Privatkunden, die nach lukrativeren Kapitalalternativen als Bankeinlagen suchen. Wir stellen auch fest, dass das primäre Segment des Rentenmarktes langfristig von der Platzierung von Staatsschulden profitieren kann, deren jährliches Volumen möglicherweise etwa 4,1 Billionen Rubel betragen könnte, ein Rekord in den letzten 15 Jahren. Im ersten Halbjahr verkaufte das Finanzministerium Staatsanleihen für nur 1,6 Billionen Rubel. Wir fügen hinzu, dass Mosbirja Ende Juli 17% der Anteile an der BierbaumPro AG, dem Eigentümer von NT Progress LLC, einem Betreiber einer Plattform für den OTC-Handel mit Deviseninstrumenten, erworben hat. Der Deal wird Mosbirzhs Marktanteil auf dem russischen OTC-Spot-Devisenmarkt erhöhen, wo die Volumina einen Aufwärtstrend aufweisen und Transaktionen auf den OTC-Markt migrieren. In Zukunft kann Mosbirzh seine Beteiligung abhängig von den Ergebnissen des Vermögenswerts erweitern. Wir legen das Kursziel für eine Aufwärtskorrektur fest.

Technisches Bild von MICEX, W1:

Energieanlagen

Das zweite Quartal 2020 erwies sich für die Ölunternehmen als katastrophal. Branchenriesen wie Exxon Mobil und Chevron haben Verluste in Höhe von mehreren Milliarden Dollar erlitten. Selbst Saudi Aramco, das profitabelste Ölunternehmen der Welt, verzeichnete einen Gewinnrückgang von 73% im Jahresvergleich. Dies wurde jedoch erwartet, da die "Überproduktion" von Öl durch Saudi-Arabien im April zu einem starken Anstieg des Rohstoffangebots führte, während die Preise fielen. Die Situation wurde auch durch die wirtschaftlichen Folgen der Coronavirus-Pandemie verschärft, die die weltweite Nachfrage nach Öl untergrub. Dennoch behält der Rohstoffsektor im August seine positive Dynamik bei: Das Wachstum des laufenden Monats ist breit, wobei Energie und Industriemetalle die Nase vorn haben. Zwei wichtige unterstützende Themen ziehen weiterhin die Aufmerksamkeit auf sich - das Risiko einer steigenden Inflation und die Abschwächung des US-Dollars. Die Verbesserung der US-Wirtschaftsdaten zu Beginn dieses Monats und die lauwarme Haltung zur Kontrolle der Zinsstrukturkurve, die im Protokoll der letzten FOMC-Sitzung dargelegt wurde, führten zu einem leichten Anstieg der Anleiherenditen. Öl ist ein globaler Rohstoff, und die asiatische Nachfrage ist nicht der wichtigste Preisfaktor. Selbst angesichts der wachsenden Nachfrage aus China in den letzten Monaten sind die Ölpreise überraschend stabil geblieben und zeigen nur geringfügige Schwankungen im Bereich von 40 bis 45 USD. Die Vereinigten Staaten sind nach wie vor der größte Ölkonsument und die erste Volkswirtschaft der Welt. Daher spielen die Makrostatistik des Landes und die Dynamik seiner Nachfrage in der Regel eine größere Rolle bei der Gestaltung der weltweiten Ölpreise als Daten zu China. Die Aussichten für das Wachstum der Ölnachfrage in den USA und in Europa bleiben uneinheitlich. Es gibt zwar Anzeichen für eine Verbesserung, aber das Tempo ist nicht beeindruckend. Die Auslastung der US-Raffinerien stieg letzte Woche auf 80%. Im gegenwärtigen Umfeld gibt es nur zwei Faktoren, die zu einem Preisanstieg führen können: ein starker Rückgang des Angebots oder ein phänomenaler Nachfragesprung. Die großen Ölkonsumenten haben jedoch gerade erst begonnen, die wirtschaftlichen Folgen der Pandemie ernsthaft in Angriff zu nehmen, während das Coronavirus selbst noch nicht besiegt wurde. In einem so schwierigen Umfeld ist in naher Zukunft kein starkes Nachfragewachstum zu erwarten. In der zweiten Jahreshälfte wird die Position der Ölunternehmen definitiv besser sein als im März und April, so dass Long-Positionen in Öl mit kleinen Mengen eine hervorragende Ergänzung des Portfolios darstellen.

Technisches Bild Öl WTI (Western Texas Intermediate Crude Oil), W1:

Technisches Bild von Brent Oil (Brent Crude, Brent Blend, London Brent), W1:

Öl wird seit Juni seitwärts gehandelt, und während dieser Zeit reagierten weder WTI noch Brent besonders auf Wirtschaftsdaten und spezifische Nachrichten vom Ölmarkt. Während die OPEC + -Gruppe die Zapfstellen einschaltete, wurde diese Stabilität von einigen als günstig angesehen, andere als alarmierend, dass der Ölpreis als Reaktion auf einen schwächeren US-Dollar und einen stetigen Anstieg des Aktienmarktes nicht anstieg.

Währungsmarkt

EUR / USD

Der USD ist gegenüber Währungen mit hohem Beta wie dem Euro, dem Pfund sowie dem australischen, neuseeländischen und kanadischen Dollar stark überverkauft. Das Programm zur Ergänzung des Arbeitslosengeldes ist abgelaufen und behindert die Erholung der US-Wirtschaft, wie die Verlangsamung des verarbeitenden Gewerbes in den Regionen New York und Philadelphia zeigt. Der S & P 500 und der Nasdaq erreichten angesichts der Fortschritte bei der Behandlung von Impfstoffen und Coronaviren neue Höchststände. Die Rendite für US-Staatsanleihen stieg ebenfalls, was den allgemeinen Optimismus der Marktteilnehmer widerspiegelt. Es ist davon auszugehen, dass die bevorstehende IFO-Veröffentlichung auch die sich verschlechternde Situation widerspiegeln könnte, wodurch der EUR / USD-Pullback zu einer tieferen Korrektur wird. Gleichzeitig verschlechtert sich auch die epidemiologische Situation in Europa: Am Freitag verzeichneten die Behörden in Deutschland, Italien und Spanien den stärksten Anstieg der Infektionszahlen seit April. Die Schulen beginnen zu öffnen, und der Herbst rückt näher, was in der Regel durch einen Anstieg der ARVI-Inzidenz gekennzeichnet ist. Somit kann die Dynamik der einheitlichen Währung weitgehend durch Bedenken hinsichtlich der zweiten Welle der Pandemie bestimmt werden.

Technisches Bild von EUR / USD, W1:

US-Dollar-Index

Wir empfehlen, auf die amerikanische Währung zu achten. USD Index (DXY), der das Potenzial zur Aktualisierung mehrjähriger Tiefststände unter 92,00 beibehält. Der positive Effekt, den das Protokoll der letzten Sitzung des US-Notenbanksystems auf den Dollar hatte, ist praktisch verschwunden. Die Händler kamen zu dem Schluss, dass das Fehlen von Einzelheiten zu den künftigen Plänen der Regulierungsbehörde zur Ankurbelung der Wirtschaft nicht bedeutet, dass die Wirtschaft keine Anreize mehr benötigt. Das sinkende Verbrauchervertrauen, ein Rückgang des Arbeitsmarktes und sinkende Einkommen aufgrund sinkender Arbeitslosenunterstützung des Bundes zeigen außerdem deutlich, dass eine zweite Runde fiskalischer Anreize vor den Präsidentschaftswahlen für die amerikanische Wirtschaft von entscheidender Bedeutung ist. Andernfalls besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass sich die Situation verschlechtert. Angesichts der bereits erwähnten wirtschaftlichen Probleme sind sich die meisten Experten einig, dass die Erholung der amerikanischen Wirtschaft länger dauern kann als vorhergesagt. Die endgültigen Daten hängen direkt von der Situation mit dem Coronavirus und den von den Währungsbehörden ergriffenen Maßnahmen ab.

Technisches Bild des US-Dollar-Index, W1:

Krypto-Assets

In diesem Abschnitt des Portfolios werden zwei TOP20-Kryptowährungen nach Kapitalisierung unter Verwendung der „HODL“ -Strategie betrachtet. Grundsätzlich sind in letzter Zeit viele positive Dinge für den Kryptowährungsmarkt passiert. Beginnen wir mit der "weichen" Geldpolitik, die sehr wahrscheinlich einen weiteren Kurs der Lockerung fortsetzen wird. Im Zeitraum 2018-2019, dem sogenannten Kryptowinter, führte die FATF weltweit verschiedene Manipulationen durch, um die Kryptowährungsbranche einzudämmen und unter ihre volle Kontrolle zu bringen. Dies führte zu einer Abschwächung des Gesetzes über die Regulierung von Kryptowährungen, da die FATF jetzt nichts mehr zu befürchten hat. Kryptowährungen wurden als Zahlungsmittel zugelassen. Jeden Tag tauchen mehr und mehr Dienste auf, die klassische Zahlungssysteme und digitale Assets verbinden. Am Ende der Überprüfung grundlegender Faktoren möchten wir darauf hinweisen, dass der Markt vielversprechender digitaler Unternehmen, der jeden Tag zunehmend in unser Leben tritt, stark unterschätzt wird. Die Marktkapitalisierung für digitale Assets beträgt heute nur noch 356 Milliarden USD, was nur 15-16% der Apple-Kapitalisierung entspricht. Stimmen Sie zu, dass dies lächerlich genug klingt, da es sich um eine ganze Branche handelt und nicht um ein bestimmtes Unternehmen.

Bitcoin

Bitcoin ist die weltweit erste dezentrale digitale Kryptowährung. Das Bitcoin-Netzwerk wurde 2009 gegründet. Transaktionen im BTC-Netzwerk erfolgen auf Peer-to-Peer-Basis. Dies bedeutet einen direkten Geldtransfer von einem Benutzer zu einem anderen, ohne dass Dritte und Aufsichtsbehörden in Form von Banken beteiligt sind. Regierung usw. Die Bitcoin-Kryptowährung unterscheidet sich grundlegend von allen zuvor erstellten elektronischen Währungen und Zahlungssystemen. Es ist nicht an physische Vermögenswerte oder "offizielle" Fiat-Währungen gebunden, und der Preis der digitalen BTC-Münze wird ausschließlich durch Marktangebot und -nachfrage reguliert. Der Preis der Münze näherte sich zum dritten Mal dem historischen Meilenstein von 11-12 Tausend USD. Das Volumen auf dem Weg zur Marke von +/- 12000 wird immer kleiner. Wenn Sie sich das monatliche Diagramm der Münze ansehen, gibt es im Grunde keinen Verkäuferwiderstand. Auf dem Wochen-Chart sehen wir ein wohlgeformtes aufsteigendes Dreieck. Ein technisches Analysediagramm, das eine hohe Wahrscheinlichkeit für die Fortsetzung des Aufwärtstrends anzeigt. Sie gibt uns ein ungefähres Ziel von 45-46 Tausend USD. Lassen Sie uns das Fibonacci-Raster überprüfen - es zeigt auch diesen Preispunkt. Aus den oben beschriebenen Faktoren ergibt sich die folgende Schlussfolgerung: Der CFA-Markt wird stark unterschätzt und bietet hervorragende Aussichten für mittel- und langfristige Investitionen, da er seine Kapitalisierung basierend auf der technischen Prognose des BTC-Preises um das 2-3-fache erhöhen kann .

Technisches Bild BTCUSD, D1:

HODL-Strategie, Kauf nach Markt. Wichtige Unterstützungsstufen: 3200 und 3000, das erste strategische Ziel ist 12122, dann 14000, 20.000, 40.000. Die geschätzte Zeit bis zum Erreichen des Ziels ist Ende 2020.

Äther

Ethereum ist eine Kryptowährung und Plattform zum Erstellen dezentraler Onlinedienste basierend auf der Blockchain (dezentrale Anwendungen) basierend auf intelligenten Verträgen. Implementiert als einzelne dezentrale virtuelle Maschine. Das Konzept wurde vom Gründer des Bitcoin-Magazins Vitalik Buterin Ende 2013 vorgeschlagen. Das Netzwerk wurde am 30. Juli 2015 gestartet. Seit der Gründung von Ethereum im Jahr 2015 hat die Kryptowährung im ersten Jahr nur langsame Fortschritte gemacht. Im Jahr 2017 passierte jedoch eine ganz andere Geschichte. Die Kryptowährung begann das Jahr mit mageren 9,76 USD, stieg jedoch um 15.000%, als der Preis später 1.421,09 USD erreichte. Der Preis von Ethereum hat den Rekord gebrochen! Wird es einen Versuch geben, den Datensatz zu aktualisieren? Es ist nur eine Frage der Zeit.

Technisches Bild von Ethereum, W1:

Absicherung von Vermögenswerten

Edelmetalle sind in Zeiten erhöhter wirtschaftlicher und politischer Unsicherheit traditionell begehrte Vermögenswerte. In diesem Jahr zwingen die Coronavirus-Pandemie und ihre schwerwiegenden wirtschaftlichen Folgen die Spieler dazu, über Alternativen zur Anlage in Aktien nachzudenken. Die Fed und andere Zentralbanken verfolgen eine ultra-weiche Geldpolitik, wobei die US-Staatsverschuldung mit über 26 Billionen US-Dollar ein Allzeithoch erreicht. Während der Jahre der Präsidentschaft Obamas verdoppelte sich die Verschuldung des Landes fast, aber unter Trump stieg die Verschuldung der US-Regierung weiter an, und angesichts der Notwendigkeit umfangreicher Konjunkturmaßnahmen aufgrund der Coronavirus-Epidemie wird sich die Situation mit der Staatsverschuldung nur verschlechtern In Absehbarer Zukunft. Angesichts dieser Investition in Edelmetalle ist interessanter als je zuvor. Gold und Silber, einige der am schnellsten wachsenden Vermögenswerte im Jahr 2020, erlebten nach einem dreiwöchigen Anstieg, der Gold auf ein neues Allzeithoch über 2.000 USD pro Unze brachte, eine längst überfällige Korrektur, während Silber (während eines Panikausverkaufs im März) Beide Metalle werden nun in einen Kampf zwischen kurzfristigen technischen Händlern, die verkaufen wollen, und langfristigen Käufern geraten, die Schutz vor besorgniserregenden Wirtschaftsprognosen und drohender Inflation suchen. Bisher wurde dieser Markt von zwei Gewinnmitnahmen heimgesucht. Die erste folgte einer Erholung der realen US-Anleiherenditen als Reaktion auf verbesserte US-Wirtschaftsdaten. Das zweite ereignete sich letzte Woche, als das Protokoll der letzten FOMC-Sitzung zeigte, dass die Fed es nicht eilig hatte, die Kontrolle über die Zinsstrukturkurve (YCC) einzuleiten. Insgesamt halten wir bei Gold und Silber an einem Aufwärtstrend fest; Die sanfte Geld- und Fiskalpolitik vieler Staaten unterstützt nicht nur diese Metalle, sondern auch andere Bergbauprodukte. Wie bereits erwähnt, bleiben die Realrenditen der Hauptfaktor für Gold, und die mögliche Einführung von KKD (zusammen mit dem Risiko eines Inflationswachstums aufgrund einer übermäßigen Belebung der US-Wirtschaft) wird sie auf Rekordtiefs halten und die Nachfrage nach Metallen ankurbeln. Aufgrund der Eskalation des US-Wahlkampfs und der gegenwärtigen Reibung zwischen den USA und China besteht möglicherweise auch eine zusätzliche Nachfrage nach einem "sicheren Hafen". Das Potenzial für einen weiteren Rückgang der Realrenditen dürfte auch den US-Dollar weiter schwächen und somit drei Faktoren schaffen, die Investitionen in Edelmetalle unterstützen. Dennoch muss der Markt in naher Zukunft das erzielte große Wachstum konsolidieren. Daher halten wir die Möglichkeit einer Goldbewegung über 2.000 USD für begrenzt, bis sich der Markt an ein solches Preisniveau gewöhnt hat. Angesichts der in diesem Jahr zurückgelegten Strecke könnte die Korrektur ziemlich tief sein. Fibonacci-Unterstützungslevel: 1920 USD (dies ist auch ein Rekordhoch im Jahr 2011), gefolgt von 1873 USD und 1825 USD pro Unze.

Gold (XAU / USD)

Die Börsenrallye von ihren Tiefstständen im März ist zu einer der stärksten in der Geschichte geworden, aber tatsächlich werden die Aktien ungefähr auf dem Niveau des Jahresanfangs gehandelt. Gleichzeitig stieg Gold um bis zu 30% und wird dort nicht aufhören. Das gelbe Metall verstärkt sich normalerweise bei niedrigen Zinsen und verschärft das Inflationsrisiko. Gold ist auch die älteste bekannte Verteidigung gegen erhöhte Unsicherheit, was die Nachfrage nach Gold inmitten der schlimmsten Pandemie aller Zeiten erklärt.

Technisches Bild Gold, W1:

Silber (XAG / USD)

Sollten institutionelle Anleger beginnen, Gold aufzugeben, um nach alternativen Möglichkeiten zu suchen, die eine höhere Kapitalrendite erzielen können, wird sich das Verhältnis von Silber- zu Goldpreisen weiterhin zugunsten des "weißen" Metalls verschieben. Neben fundamentalen Faktoren wird das Wachstum der industriellen Nachfrage nach diesem in der Automobilindustrie verwendeten Metall langfristig für den Anstieg der Silberpreise sprechen - Elektro- und Hybridmotoren werden aus Silber hergestellt, und Silber ist ein wesentlicher Bestandteil von Solarenergie - sie wird in Photovoltaikzellen verwendet ... Wir haben allen Grund, unsere Kaufempfehlung für Silber beizubehalten und das Zielniveau festzulegen, das nach oben korrigiert werden soll.

Technisches Bild Silber, W1: